解釋令函圖示

重申財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心興櫃股票買賣辦法第21條第 1項第 8款有關推薦證
券商「應本於專業判斷確實履行報價義務,不得申報偏離合理價格之報價,損及公正價格之
形成。」之規定,以落實興櫃股票專家推薦的功能
規範 規範
發文機關:財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心
發文字號:財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 107.07.06. 證櫃交字第1070300643號函
發文日期:民國 107 年 07 月 06 日
主旨:重申本中心興櫃股票買賣辦法第21條第 1項第 8款有關推薦證券商「應本於專業判斷
      確實履行報價義務,不得申報偏離合理價格之報價,損及公正價格之形成。」之規定
      ,以落實興櫃股票專家推薦的功能,請查照。
說明:
  一、依據本( 107)年 5月31日「興櫃股票推薦證券商報價義務宣導說明會」會議紀錄辦
      理。
  二、有關興櫃股票推薦證券商之報價決定依據,本中心興櫃股票推薦證券商內部作業辦法
      應行記載事項要點第 3點定有明文,推薦證券商應於興櫃股票內部作業辦法訂定有關
      「報價決定依據」之規定,據此,推薦證券商於執行報價作業時,應綜合考量交易市
      場委託買賣狀況、興櫃公司財務業務面指標、產業前景資料等因素,據以申報合理買
      賣報價,倘推薦證券商僅考量交易市場委託價格調整買賣報價,或無正當理由於短時
      間內持續頻繁上下調整買賣報價,應視同違反本中心興櫃股票買賣辦法第21條第 1項
      第 8款有關推薦證券商「應本於專業判斷確實履行報價義務,不得申報偏離合理價格
      之報價,損及公正價格之形成。」之規定。
  三、推薦證券商於興櫃股票交易時間內應持續依專業判斷申報合理價格,如於瞬間大幅調
      整買賣報價與原落在到價義務範圍內之投資人委託單到價成交,成交後又立即大幅回
      調買賣報價,應視同違反本中心興櫃股票買賣辦法第21條第 1項第 8款有關推薦證券
      商「應本於專業判斷確實履行報價義務,不得申報偏離合理價格之報價,損及公正價
      格之形成。」之規定。
  四、前揭情形,本中心對於違規之推薦證券商,將依違反本中心興櫃股票買賣辦法第21條
      規定處理,並將視違規情節予以警告、課以新台幣 5萬元至20萬元之違約金、拒絕受
      理該證券商推薦興櫃股票或「對其自營或經紀業務或其營業處所之全部或部分,停止
      其三個月以下之買賣」。此外,推薦證券商依規定訂定之內部作業辦法之內容與本函
      文內容牴觸者,請立即修正並於一個月內將修正後之辦法函報本中心。
  五、請各證券商稽核人員將本函文相關內容列入內部控制及稽核之重點項目,本中心並將
      列入對證券商查核之重點查核項目。
  六、另對投資人未到價之委託買進及委託賣出價格存有合理價差時,推薦證券商應本於造
      市商身分善盡造市義務儘速調整報價與未到價委託單成交,以滿足投資人需求,增加
      興櫃交易市場之流動性。