解釋令函

臺港指數股票型基金相互掛牌交易之課稅規定發文機關：財政部賦稅署
發文字號：財政部賦稅署 98.04.16. 臺稅一發字第09804022810號函
發文日期：民國98年4月16日主旨：臺港指數股票型基金（ ETF）相互掛牌交易所涉稅務疑義。
說明：
二、香港 ETF以 Feeder Fund型式來臺上市交易：
（一）證券交易稅：投資人於臺灣證券交易所股份有限公司（以下簡稱臺灣證交所）買
賣國內投信業者發行之 ETF（ Feeder Fund），屬次級市場流通轉讓行為，應依
證券交易稅條例第 2條規定，向出賣人按實際成交價格課徵證券交易稅。
（二）所得稅：
1.基金配息：
(1)國內投信業者發行之 ETF（ Feeder Fund），其配息係來自香港 ETF（ Mas
ter Fund）分配之收益或轉讓、贖回香港 ETF之資本利得，國內 ETF（ Fee
der Fund）受益憑證持有人獲配之收益為香港來源所得。依所得稅法第 2條
、第 3條及香港澳門關係條例第28條規定，個人或總機構在我國境外之營利
事業取得該項配息，免納所得稅；總機構在我國境內之營利事業或教育、文
化、公益、慈善機關或團體取得該項配息，應併同中華民國來源所得課徵所
得稅。
(2)自99年 1月 1日起，中華民國境內居住之個人取得香港來源所得，應依所得
基本稅額條例第12條第 1項第 1款及第13條規定課徵基本稅額。
2.證券交易所得：
(1)營利事業或個人於臺灣證交所轉讓國內投信業者發行之ETF （ Feeder Fund
），其證券交易所得依所得稅法第 4條之 1規定停止課徵所得稅。
(2)營利事業除符合所得基本稅額條例第 3條及財政部95年 8月17日台財稅字第
09500367140號令規定（境外外國機構投資人買賣國內有價證券適用最低稅
負制課稅規定）不適用所得基本稅額條例者外，應就該證券交易所得依同條
例第 7條第 1項第 1款及第 8條規定課徵基本稅額。
三、香港 ETF以直接跨境上市型式來臺上市交易：
（一）證券交易稅：香港 ETF須經核准始得於國內募銷，符合證券交易稅條例第 1條第
2項規定之「經政府核准得公開募銷之其他有價證券」，投資人於臺灣證交所買
賣香港 ETF，應依證券交易稅條例第 2條規定課徵證券交易稅。
（二）所得稅：
1.基金配息：
(1)香港 ETF分配之收益，為香港來源所得，依所得稅法第 2條、第 3條及香港
澳門關係條例第28條規定，個人或總機構在我國境外之營利事業取得該項配
息，免納所得稅；總機構在我國境內之營利事業或教育、文化、公益、慈善
機關或團體取得該項配息，應併同中華民國來源所得課徵所得稅。自99年 1
月 1日起，中華民國境內居住之個人取得香港來源所得，應依所得基本稅額
條例規定課徵基本稅額。
2.證券交易所得：
(1)香港 ETF係屬證券交易稅條例所稱有價證券，營利事業或個人於臺灣證交所
買賣該 ETF所發生之證券交易所得，依所得稅法第 8條第 7款規定為中華民
國來源所得，並依同法第 4條之 1及財政部83年 1月12日台財稅第 8215062
81號函規定，停止課徵所得稅。
(2)營利事業除符合所得基本稅額條例第 3條及前開財政部95年第 09500367140
號令規定不適用該條例者外，應就該證券交易所得依該條例規定課徵基本稅
額。
四、臺灣 ETF以 Feeder Fund型式在香港上市交易：
（一）證券交易稅：
香港業者以外國機構投資人身分來臺於次級市場買賣臺灣 ETF，應依證券交易稅
條例第 2條第 2款規定，向出賣人按實際成交價格課徵證券交易稅。
（二）所得稅：
1.基金配息：
(1)臺灣 ETF之收益，依所得稅法第 3條之 4第 6項規定，於實際分配時由受益
憑證持有人依所得稅法規定課稅。又香港機構投資人取得該項收益，應依香
港澳門關係條例第29條第 2項規定，就其中華民國來源所得比照總機構在中
華民國境外之營利事業，依所得稅法規定課徵所得稅。
(2)臺灣 ETF分配收益予香港機構投資人，該項配息如係來自利息或股利，應由
扣繳義務人於給付時，分別依各類所得扣繳率標準第 3條及第 3條之 1規定
扣繳稅款；如係來自證券交易所得，依所得稅法第 4條之 1規定停止課徵所
得稅；另除符合所得基本稅額條例第 3條及前開財政部95年第 09500367140
號令規定者外，應就該證券交易所得依同條例規定課徵基本稅額。
2.證券交易所得：香港機構投資人在臺灣證交所買賣臺灣 ETF之證券交易所得，
為中華民國來源所得，依所得稅法第 4條之 1規定停止課徵所得稅；另除符合
所得基本稅額條例第 3條及前開財政部95年第 09500367140號令者外，應就該
證券交易所得依同條例規定課徵基本稅額。
五、臺灣 ETF以直接跨境上市型式於香港證券交易市場上市交易：
（一）證券交易稅：香港參與證券商以外國機構投資人身分於臺灣初級市場建立 ETF部
位，無論申購或買回，均免徵證券交易稅。至臺灣 ETF轉撥至香港證券交易市場
上市流通交易，尚無課徵我國證券交易稅問題。
（二）所得稅：
1.基金配息：臺灣 ETF分配之收益，為所得稅法規定之中華民國來源所得。扣繳
義務人應視投資人身分及所得類別，依所得稅法規定扣繳稅款；投資人取得該
項配息，亦應視其身分依所得稅法規定課徵我國所得稅。
2.證券交易所得：
(1)次級市場：投資人於香港證券交易市場買賣臺灣 ETF，其證券交易所得為香
港來源所得，依所得稅法第 2條、第 3條及香港澳門關係條例第28條規定，
個人或總機構在我國境外之營利事業有該所得者，免納所得稅；總機構在我
國境內之營利事業或教育、文化、公益、慈善機關或團體有該所得者，應併
同中華民國來源所得課徵所得稅。自99年1 月 1日起，中華民國境內居住之
個人取得香港來源所得，應依所得基本稅額條例規定課徵基本稅額。
(2)初級市場：香港機構投資人向國內投信業者申請買回臺灣ETF ，取得臺灣 E
TF之成分股股票，其證券交易所得為中華民國來源所得，依所得稅法第 4條
之 1規定停止課徵所得稅；另除符合所得基本稅額條例第 3條及前述財政部
95年第 09500367140號令者外，應就該證券交易所得依同條例規定課徵基本
稅額。

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