解釋令函

函詢有關證券商辦理有價證券借貸業務之所涉課稅疑義乙案發文機關：財政部臺北國稅局
發文字號：財政部臺北國稅局 105.03.23. 財北國稅審二字第1050010713號函
發文日期：民國105年3月23日主旨：貴公司函詢有關證券商辦理有價證券借貸業務之所涉課稅疑義乙案，復請查照。
說明：
一、依據財政部賦稅署 104年12月30日移文單轉貴公司 104年12月30日臺證交字第104020
6922號函辦理。
二、按「營業稅之納稅義務人如下：一、銷售貨物或勞務之營業人。......」「有左列情
形之一者，為營業人：一、以營利為目的之公營、私營或公私合營之事業。二、非以
營利為目的之事業、機關、團體、組織，有銷售貨物或勞務者。三、外國之事業、機
關、團體、組織，在中華民國境內之固定營業場所。」分別為加值型及非加值型營業
稅法第 2條及第 6條所明定。
三、次按「二、有價證券借貸制度相關課稅規定：（一）出借人向借券人收取之借券費用
，其營業稅及所得稅課稅問題：1.營業稅部分：......有價證券借貸交易，係指出借
人同意將有價證券出借，並由借券人以相同種類數量有價證券返還之行為，其法律關
係應屬消費借貸，則出借人向借券人收取之借券費用，即為出借人提供有價證券與借
券人使用、收益所收取之代價，故屬出借人銷售勞務之行為，應由出借人依法繳納營
業稅。至其營業稅課徵報繳事宜，如出借人在中華民國境內有固定營業場所者，則由
其固定營業場所依營業人開立銷售憑證時限表規定開立統一發票，依法報繳營業稅..
....2.所得稅部分：有價證券借貸交易之借券費用，係出借人在我國境內從事有價證
券借貸交易之行為而產生之所得，核屬所得稅法第 8條規定之中華民國來源所得，應
依同法第 3條規定課徵營利事業所得稅。（二）借券人給付予出借人之權益補償（現
金權益及有價證券權益），其營業稅及所得稅相關問題：......2.所得稅部分：本案
借貸制度之出借標的證券（限證交所認可之上市與上櫃有價證券）均屬中華民國境內
之財產，出借人因出借有價證券而未取得之權益孳息，應由借券人依規定補償出借人
，前述權益補償係出借人持有我國公司發行之有價證券而產生之所得，核屬所得稅法
第 8條規定之中華民國來源所得，出借人應依同法第 3條或所得基本稅額條例規定，
課徵營利事業所得稅。3.權益補償款課徵所得稅規定如下：（ 1）有價證券之權益
孳息由借券人領取時：......出借人收取之權益補償，其屬現金權益或有價證券權益
之面額部分，核屬股利所得；而有價證券權益按除權參考價計算超過面額部分，為出
售有價證券之收入，應依規定計入基本所得額 ...... （ 2）有價證券之權益孳息由
借、貸雙方以外之第三人領取時：......借券人出售借入標的證券可視為代替出借人
出售有價證券，其返還出借人之權益補償應全數視為出售有價證券之收入；其中有價
證券權益部分，借券人不論以有價證券或等值現金返還，均應依除權參考價計算出售
有價證券收入，並依規定計入基本所得額。......」為財政部96年 8月20日臺財稅字
第 09600210970號令所明釋。
四、是參酌前揭規定，出借人屬中華民國境內居住之個人時，其取得借券費用之營業稅及
所得稅，與取得權益補償之所得稅課稅規定，分敘如下：
（一）借券費用之營業稅及所得稅課稅規定：
l.營業稅：出借人屬中華民國境內居住之個人，非屬營業稅法第 6條所稱
之營業人者，其出借有價證券所收取之代價，尚無開立統一發票及報繳
營業稅之疑慮。
2.所得稅：有價證券借貸交易之借券費用，係出借人在我國境內從事有價證券借
貸交易之行為而產生之所得，屬所得稅法第 8條規定之中華民國來源所得，應
依同法第 2條規定課徵綜合所得稅，借券人於給付時，應依所得稅法第88條及
第92條規定扣繳及列單申報該管稽徵機關。
（二）權益補償之所得稅課稅規定：出借人因出借有價證券而收取之權益補償，其屬現
金權益或有價證券權益之面額部分，屬股利所得，應依法課徵綜合所得稅；而有
價證券權益按除權參考價計算超過面額部分，為出售有價證券之收入，於證券交
易所得停徵期間，免予課徵所得稅。
正本：臺灣證券交易所股份有限公司
副本：

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